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http://hdl.handle.net/2307/610
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Title: | Modelli MS-GARCH e break strutturali: sviluppi teorici ed evidenze empiriche |
Authors: | Caporilli Razza, Guido |
Tutor: | Corradini, Massimiliano |
Issue Date: | 30-Apr-2010 |
Publisher: | Università degli studi Roma Tre |
Abstract: | L'osservazione e l'analisi delle serie storiche finanziarie in presenza di fenomeni
di instabilità dei mercati evidenzia una volatililità che i modelli GARCH non
riescono a cogliere. L'uso di modelli Markov Switching GARCH, come dimostrano i risultati dell'analisi delle serie storiche relative a diversi tassi di cambio riportati nella seconda parte di questa monografia, riesce a cogliere meglio le dinamiche della varianza nel tempo proprio per la presenza di almeno due regimi di volatilità. Assunzioni su densità condizionate differenti per i regimi di alta e bassa volatilità nei modelli M S − GARCH vengono fatte per tener conto di fenomeni tipici come fat tails e presenza di valori anomali nelle serie osservate. Infine la presenza di structural change nelle serie
considerate è evidenziata dallo studio dei processi empirici di fluttuazione e l'evidenza empirica dimostra come i modelli M S − GARCH specificano i processi finanziari osservati meglio dei modelli GARCH soprattutto in presenza di break strutturali. ...more |
URI: | http://hdl.handle.net/2307/610 |
Appears in Collections: | Dipartimento di Economia T - Tesi di dottorato
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